Analyse ist wie immer sehr gut, aber trotzdem finde ich das Invest nicht so gut. Für einen Rohstoff Konzern zu wenig Dividende. Kupferpreis steigt aktuell wegen Gefahr der Strafzölle und jeder versucht zu horten, sieht man an hohen Lagerbeständen. Steuererleichterung in Polen wird um max 34% fallen Stand jetzt. Ist nicht der Gamechanger.
Bei Rohstoffkonzernen muss man bei der Bewertung und Dividende bzgl der Rohstoffe selbst und den Reserven unterscheiden. Unternehmen, die in negativ gesehene Rohstoffe wie Öl unterwegs sind, vor allem diejenigen, deren Reserven weniger als 10 Jahre betragen haben entsprechend niedrige Bewertungen und vergleichsweise hohe Dividenden. Bei KGHM haben wir für Jahrezente Planungssicherheit und das bei Rohstoffen die mit den Jahren immer gefragter werden dürften. Bei der Dividende ist man aktuell auch nur wegen der zuletzt hohen Investitionen zurückhaltend, hier wird es zeitnah den neuen Dividendenvorschlag geben und mittelfristig sollten wir wieder deutlich höhere Dividenden sehen. In der Vergangenheit hat man auch schon sehr hohe Dividenden bezahlt in den Jahren in denen man hohe Gewinne erwirtschaftet hat. In 2010-2012 hat man z.B. zusammen 53 PLN/Aktie gezahlt, das wären schon über 40% der aktuellen Marketcap.
Sollte die Mineral Tax um 34% gesenkt werden, wären das ~1,3 Mrd PLN mehr an Gewinn für KGHM, was einen Gewinnanstieg von mehr als 30% bedeuten würde und gleichzeitig eine höhere wettbewerbsfähigkeit garantieren würde, fände ich gut!
Grossartige Analyse - danke
Analyse ist wie immer sehr gut, aber trotzdem finde ich das Invest nicht so gut. Für einen Rohstoff Konzern zu wenig Dividende. Kupferpreis steigt aktuell wegen Gefahr der Strafzölle und jeder versucht zu horten, sieht man an hohen Lagerbeständen. Steuererleichterung in Polen wird um max 34% fallen Stand jetzt. Ist nicht der Gamechanger.
Danke für die Rückmeldung!
Bei Rohstoffkonzernen muss man bei der Bewertung und Dividende bzgl der Rohstoffe selbst und den Reserven unterscheiden. Unternehmen, die in negativ gesehene Rohstoffe wie Öl unterwegs sind, vor allem diejenigen, deren Reserven weniger als 10 Jahre betragen haben entsprechend niedrige Bewertungen und vergleichsweise hohe Dividenden. Bei KGHM haben wir für Jahrezente Planungssicherheit und das bei Rohstoffen die mit den Jahren immer gefragter werden dürften. Bei der Dividende ist man aktuell auch nur wegen der zuletzt hohen Investitionen zurückhaltend, hier wird es zeitnah den neuen Dividendenvorschlag geben und mittelfristig sollten wir wieder deutlich höhere Dividenden sehen. In der Vergangenheit hat man auch schon sehr hohe Dividenden bezahlt in den Jahren in denen man hohe Gewinne erwirtschaftet hat. In 2010-2012 hat man z.B. zusammen 53 PLN/Aktie gezahlt, das wären schon über 40% der aktuellen Marketcap.
Sollte die Mineral Tax um 34% gesenkt werden, wären das ~1,3 Mrd PLN mehr an Gewinn für KGHM, was einen Gewinnanstieg von mehr als 30% bedeuten würde und gleichzeitig eine höhere wettbewerbsfähigkeit garantieren würde, fände ich gut!